Хотя цены на энергоносители резко упали с постпандемического максимума, есть основания полагать, что кризис еще далек от завершения.В недавнем докладе Международного энергетического агентства (МЭА) это названо «первым настоящим глобальным энергетическим кризисом».
Это связано с тем, что геополитика усугубляет проблемы в отрасли, уже пострадавшей от пандемии.Для потребителей, особенно групп с низкими доходами, которые тратят большую часть своей заработной платы на энергию, это двойной удар.Потому что независимо от того, получили ли они бесплатные деньги во время пандемии или нет, им придется их вернуть, поскольку цены на все, от продуктов питания и бензина до жилья и автомобилей, растут.И теперь ФРС делает все возможное, чтобы усугубить ситуацию.Потому что ситуация должна ухудшиться, прежде чем она станет лучше.
Какими бы болезненными они ни были, это неожиданная удача для американских нефтегазовых компаний, которые готовы продолжать повышать цены, одновременно ограничивая добычу.В конце концов, энергетический кризис назревал годами, поскольку нефтяные компании продолжают сокращать мощности, прежде чем они смогут производить достаточно чистой энергии, чтобы заменить ее.Инвесторы поддерживают идею ограниченных мощностей, поскольку это трудоемкое оборудование может серьезно снизить рентабельность при снижении спроса.
Но в этом году администрации Байдена пришлось высвободить стратегические резервы, чтобы снизить цены до разумного уровня, поэтому всем ясно, что необходимы дополнительные мощности.Это то, что мы видим сейчас.Цены, вероятно, останутся в диапазоне 70-90 долларов на протяжении большей части 2023 года, что снова позволит правительству пополнить стратегические резервы.Так что, что бы мы ни думали, спрос никуда не денется.
В глобальном масштабе ситуация также благоприятная.Последствия этой неудачи были бы менее серьезными, если бы Россия была меньшим игроком на этом рынке.Но из-за своего статуса крупного поставщика нефти, а также крупного поставщика газа (в Европу) он приобрел большое значение.Россия заявила, что сократит добычу на 7% в ответ на санкции Запада и попытки ограничить цены на российскую нефть.Мы не знаем, как долго он сможет продолжать это делать, поскольку более высокие цены, конечно, нанесут ущерб его клиентам.
Однако в 2023 году в игру вступит еще один фактор.Это Китай.Азиатская страна была закрыта большую часть этого года.Так что даже если США немного сбавят темп, Китай может начать гудеть.Это будет означать более высокий спрос (и ценовую власть) на эти акции.
Рекомендация МЭА увеличить расходы на чистую энергию, а не на нефть, означает, что нынешний кризис должен продолжаться до тех пор, пока использование ископаемого топлива (которое увеличилось благодаря экономическому росту) не достигнет пика, а затем войдет в фазу устойчивого снижения.
Он прогнозирует, что «потребление угля снизится в течение следующих нескольких лет, спрос на природный газ стабилизируется к концу десятилетия, а рост продаж электромобилей (EV) означает, что спрос на нефть стабилизируется в середине 2030-х годов, а затем немного снизится к концу десятилетия. конец десятилетия».середина века..»
Однако для достижения нулевых выбросов к 2050 году инвестиции в чистую энергетику должны превысить 4 триллиона долларов к 2030 году, что будет вдвое меньше, чем на нынешнем уровне.
В целом, спрос на нефть останется высоким в течение следующих нескольких лет, и мы могли бы извлечь из него максимальную выгоду, сделав разумные инвестиции.Посмотри, что я сегодня выбрал -
Helmerich & Payne предоставляет услуги и решения по бурению для компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти.Он работает в трех сегментах: решения для Северной Америки, шельф Мексиканского залива и международные решения.
Прибыль компании в четвертом квартале совпала с консенсус-прогнозом Закса и выросла на 6,8%.
Его прогнозы на 2023 и 2024 финансовые годы (до сентября) были пересмотрены в сторону повышения на 74 цента (19,9%) и 60 центов (12,4%) соответственно за последние 60 дней.Аналитики теперь ожидают, что выручка компании за два года вырастет на 45,4% и 10,2% соответственно, а прибыль увеличится на 4360% и 22,0%.Акции Zacks, занимающие первое место (рекомендуется к покупке), принадлежат предприятиям нефтегазовой и буровой промышленности (входят в 4% крупнейших отраслей по классификации Zacks).
Руководство с оптимизмом смотрит на «значительный импульс в 2023 финансовом году».Инвесторам следует рекомендовать сосредоточиться на трех важных факторах.
Прежде всего, это парк Flexrig, который делает размещение капитала более эффективным.Это обеспечивает минимальное время простоя каждой буровой установки, поскольку контракт на нее передается другому заказчику вскоре после того, как один из заказчиков освобождает ее.Это может сэкономить много денег.В этом году Helmerich также перезапустит 16 буровых установок с холодными трубами, на которые у нее заключены срочные контракты сроком не менее 2 лет.Около двух третей этой суммы уже освоено, большая часть из которых пойдет на крупные публичные активы по разведке и добыче, в основном в первой половине финансового года.
Во-вторых, цены на буровые установки в этом году были высокими, что неудивительно, учитывая энергетический кризис.Но что особенно обнадеживает, так это то, что высокий спрос и продление контрактов, как ожидается, еще больше повысят среднюю стоимость эксплуатационного парка.В этом финансовом году менеджмент добился огромного роста.Ее технологические предложения и решения по автоматизации явно стимулируют спрос, поскольку старые буровые установки уже не так эффективны.
NexTier Oilfield Solutions предоставляет услуги по заканчиванию и добыче на существующих и других месторождениях.Компания работает в двух сегментах: услуги по заканчиванию скважин и услуги по строительству и капитальному ремонту скважин.
В последнем квартале NexTier превзошел консенсус-прогноз Закса на 6,5%.Выручка упала на 2,8%.Прогноз прибыли на 2023 год оставался стабильным в течение последних 60 дней, но за последние 90 дней он увеличился на 16 центов (7,8%).Это означает увеличение выручки на 24,5% в следующем году и увеличение выручки на 56,7%.Акции Zacks, занимающие первое место, принадлежат компании Oil & Gas – Field Services (11%).
Руководство рассказало о структурных преимуществах, которыми обладает компания.Отсутствие флота гидроразрыва является одним из основных препятствий, сдерживающих рост добычи земли в США.В то время как новый флот должен увеличить нынешний размер парка в 270 единиц примерно на 25%, чрезмерная нагрузка, связанная с высоким спросом и ограничениями в цепочке поставок на устаревшие флоты, не предназначенные для современных операций по гидроразрыву пласта, приведут к выводу многих флотов из эксплуатации.В результате флот по-прежнему будет испытывать дефицит.Компании, занимающиеся разведкой и добычей, также стремятся вернуть прибыль акционерам, а не наращивать мощности.
В результате к концу 2023 года спрос в США (менеджмент ссылается на консенсус отрасли в 1 млн баррелей в сутки) будет продолжать превышать предложение (1,5 млн баррелей в сутки), и даже при умеренной рецессии это неравенство, вероятно, сохранится.для некоторых стран.время По крайней мере, в течение следующих 18 месяцев.
Хотя цены NexTier в 2023 году будут выше, они все равно будут на 10–15% ниже допандемического уровня.Однако компания воспользовалась ситуацией, чтобы пересмотреть более выгодные коммерческие условия и заключить более сильные партнеры.Между тем, ее оборудование, работающее на природном газе, продолжает продаваться по более выгодным ценам из-за значительного преимущества в стоимости топлива, связанного с природным газом.Таким образом, ожидается, что они останутся активными даже в случае рецессии.
Паттерсон предоставляет услуги по контрактному бурению на суше американским и международным операторам нефти и газа.Компания работает в трех сегментах: услуги по контрактному бурению, услуги по закачке и услуги по наклонно-направленному бурению.
Компания сообщила об очень хороших результатах за последний квартал, превысив консенсус-прогноз Zacks на 47,4% по прибыли и на 6,4% по продажам.Консенсус-оценка Закса на 2023 год выросла на 26 центов (13,5%) за последние 60 дней, что подразумевает увеличение прибыли на 302,9%.Ожидается, что в следующем году рост выручки будет очень сильным и составит 30,3%.Акции Zacks №1 принадлежат компании Oil & Gas & Drilling (4% крупнейших компаний)
Недавний опрос, проведенный в рамках процесса планирования на 2023 год, показывает, что существует сильный оптимизм в отношении дополнительных буровых установок в широком портфеле Patterson, состоящем из 70 клиентов, включая крупных суперспециалистов, государственные независимые компании и мелких частных операторов.В настоящее время они планируют добавить 40 буровых установок в четвертом квартале и еще 50 в 2023 году. Это положительный показатель для роста бизнеса в следующем году.
Компания использует высокий спрос на буровые установки для достижения более высоких цен, а также увеличивает количество буровых установок по срочным контрактам, улучшая видимость прибыли и увеличивая перспективы стабильного денежного потока.Это становится возможным благодаря передовому оборудованию, в том числе более высокому уровню автоматизации и снижению выбросов.
Nine Energy Service — поставщик услуг по завершению работ на суше в Северо-Американском бассейне и за рубежом.Компания поставляет оборудование для цементирования скважин и заканчивания, такое как подвески хвостовиков и аксессуары, пакеры для изоляции трещин, муфты для гидроразрыва, инструменты для подготовки первой стадии, пробки для гидроразрыва, инструменты для флотации обсадной колонны и т. д. и многое другое.услуги.
В сентябрьском квартале компания сообщила, что выручка превзошла прогноз Закса на 8,6%, а прибыль превзошла прогноз Закса на 137,5%.За последние 60 дней консенсус-оценка Zacks выросла на $1,15 (100,9%), что означает рост прибыли на 301,8% в 2023 году. Аналитики также ожидают солидного роста выручки на 24,6%.Акции Zacks, занимающие первое место, принадлежат компании Oil & Gas – Field Services (11%).
Позитивная обстановка, которую видят вышеупомянутые игроки, также отражается на результатах Nine.Руководство заявило, что увеличение по сравнению с предыдущим кварталом во многом было обусловлено ростом цен на цементирование и гибкие трубы, а также увеличением количества инструментов для заканчивания.Нехватка оборудования и рабочей силы по-прежнему ограничивают доступность, поэтому клиенты готовы платить более высокие цены.Однако рост цен на цемент за последние несколько лет отчасти был вызван нехваткой цементного сырья.
Nine занимает значительную долю рынка в сегментах цементирующих и растворимых крышек.Столкнувшись с нехваткой сырья и необходимостью сокращения выбросов, инновационные решения помогли компании занять 20% долю в цементировании скважин.Ее доля на рынке растворимых пробок (это один из четырех поставщиков с долей 75%) защищена высокими входными барьерами, поскольку она включает в себя передовые материалы, которые нелегко воспроизвести.Это также быстрорастущий сегмент: руководство ожидает роста на 35% к концу 2023 года.
Хотите получить последние советы от Zacks Investment Research?Сегодня вы можете скачать топ-7 акций на ближайшие 30 дней.Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Время публикации: 14 января 2023 г.